央行首度预警银行同业业务扰动宏观调控

目前，同业业务已经成为金融机构融通资金、管理资产负债、创新产品和拓展利润增长点的重要渠道。

但央行在报告中直接指出，部分机构在开展同业业务中存在操作不规范、信息不透明、期限错配较严重和规避监管等问题，部分商业银行还利用同业业务开展类贷款融资或虚增存款规模，加大了流动性管理和风险防控的难度，并在一定程度上影响了宏观调控和金融监管的效果。

根据标普统计，有些银行的同业负债占比达到30%甚至50%，而随着信用周期下行，流动性指标会在短期内发生极大的下滑，同时风险也扩散到更大的银行。可以说，同业业务的快速扩张给流动性管理带来极大的挑战。


而同业业务具体如何影响货币供给？

央行详细解释，其背后掩藏的问题较为复杂，依照交易对手方的不同，同业渠道可进一步分为非银行同业渠道和银行同业渠道。

(1)非银行同业渠道指商业银行向非存款类金融机构融出资金，交易对手包括商业银行表外理财和保险公司等，此时在资产方会记录为这些机构欠银行的债权，即与贷款类似，同时在负债方则会记录为其在商业银行的存款，这样就增加了全社会货币供给。

(2)银行同业渠道则指商业银行实际上向非金融企业提供了类似于贷款的融资，但是通过一定的会计操作，将这些业务在资产方不计入贷款，而是记录为同业资金运用科目，在负债方记录为非金融企业在商业银行的存款，从而实现了货币创造。而帮助其实现这一可能的操作方式包括“买入返售银行承兑汇票”、“同业代付”以及“买入返售信托收益权”等。


怎么解决？
（1)银监会要求银行对同业业务加大计提拨备，并叫停买入返售的《三方合作协议》，以进一步控制银行理财投资非标准化债权资产。

(2)央行完善同业业务管理制度，将标准化、透明度作为规范和加强同业业务管理的抓手，健全相关考核和监管机制，引导其在规范基础上稳健发展。完善金融统计和会计制度，以更全面、更准确地反映商业银行的信用扩张和经营行为。考虑到未来金融创新会更趋复杂，有必要进一步改进金融宏观调控框架，强化流动性管理和价格型调控机制。同时，也要继续强化宏观审慎管理，可考虑把更多信用创造活动纳入宏观审慎政策框架，防止金融部门出现过度加杠杆和顺周期波动。