密集发行二级资本债 银行前5月补血超600亿

近日，光大银行发布公告称，将发行162亿二级资本债以补充二级资本。

　　事实上，《每日经济新闻》记者注意到，今年前5个月银行发行二级资本债的速度开始提升，先后已经落地的二级资本债已超600亿元。

　　对此，某证券公司银行业分析师向记者表示，银行面临资本压力，但目前银行补充二级资本没有更好的方式，而且现在市场利率水平较低，这是银行上半年密集发行二级资本债的主要原因。

　　银行密集举债补充资本

　　近日，光大银行发布公告称，将在6月9日、10日两天发行162亿带有减记条款、10年期固定利率品种的二级资本债，本次二级资本债募集的资金主要用于补充该行二级资本。

　　事实上，按照2013年1月1日起实行的资本管理新规，我国大型银行和中小银行的资本充足率监管要求分别为11.5%和10.5%，且商业银行应在2018年底前全面达到规定的监管要求。而光大银行一季报数据显示，该行资本充足率为10.21%。

　　此外，《每日经济新闻》记者注意到，在天津滨海农商行首个试水发行15亿元规模的二级资本债后，二级资本债的发行主体正渐渐从农商行向全国股份制银行蔓延，发行规模也逐渐扩大。

　　记者通过中国债券信息网统计得出，今年前5个月，包括锦州银行、民生银行、江南农商行、平安银行、厦门国际银行、招商银行、杭州银行等在内的10家银行先后发行了642亿元规模的二级资本债。

　　除此之外，兴业银行于5月26日晚间发布公告称，收到银监会《关于兴业银行发行二级资本债券的批复》，同意其发行不超过200亿元的二级资本债券，并按照有关法规计入二级资本。

　　此外，记者注意到，交通银行、建设银行均曾表示将有计划发行二级资本债。建行在其2013年度业绩发布会上表示，近期计划在境内发行200亿元减记型资本工具补充二级资本，并计划在2015年之前发行不超过600亿元的减记型资本工具。数据显示，银行资本新规实施后，截至目前已有40余家商业银行提出发行减记型二级资本工具以扩充资本充足率。

　　上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊向《每日经济新闻》记者表示，银行上半年密集发行二级资本债主要有以下几个原因：第一，银行的资产大幅度增加，对银行资本金要求更高，资本充足率不足；第二，监管部门对银行的资本充足率开始加强管理，使得银行需要更高的资本充足率才能达标；第三，银行出现了一些风险因素，不良资产有上升趋势，为了保证银行经营的安全性，需要不断补充资本金。

　　下半年发行或进一步放量

　　银监会近日公布的2013年报显示，商业银行加权平均核心一级资本充足率和一级资本充足率均为9.95%，较年初均上升0.14个百分点，加权平均资本充足率12.19%，较年初下降0.29个百分点。

　　在业内人士看来，在新的资本管理办法下，上市银行将受到更加严格的资本约束，盈利增长模式或更多转到优化资产结构、提升资本回报的路径上。

　　不过，除了发行二级资本债外，银行也在通过发行优先股、申请资本管理高级法缓解资本压力。

　　首批试点高达约3700亿元的银行优先股计划已在推进中，其中浦发银行4月末率先披露了发行300亿元优先股的方案。同时，工农中建交五大行以及招行在此前的4月初已成为首批获准实施资本管理高级办法的商业银行。

　　但在多位业内人士看来，下半年仍然会有大规模的二级资本债落地发行。

　　奚君羊对 《每日经济新闻》记者表示，从趋势来看，银行发行二级资本债的规模会进一步增加。银行通过优先股补充资本金的路径是否畅通还有待观察，如果有些障碍，银行不得不更多以发行二级资本债增加资本金来源。优先股补充一级资本，另外还有一个总的资本充足率要求，如果一级资本充足率符合要求，就可以通过发行二级资本债来提高总的资本充足率。

　　长城证券银行业分析师黄飚此前分析指出，以往银行资本补充渠道比较单一，主要是依赖次级债、可转债，其中次级债占附属资本的绝大部分。由于银行业金融机构互相持有次级债，风险无法分散，因此，在新的监管要求下，这被认定为不合格的二级资本。现在，包括二级资本债、优先股等创新资本工具的推出，使得银行可以有更多选择，并且可以避免融资对资本市场造成冲击。