银行信贷损失或激增 利润将受三重打击

近日，三大国际评级机构之一的标准普尔发布《中国50家银行》报告指出，受经营环境影响，中国银行业正在遭受风险上升、利润空间降低的命运。信贷成本攀升，利差收窄，以及非利息收入面临的压力越来越大，可能对银行利润构成三重打击。
　　同时，在利率市场化以及经营环境变化的背景下，中国银行业分化明显，大型银行尽管利润空间及市场份额降低，但表现稳健，而区域型银行则因扩张过快导致风险敞口扩大、资本充足率承压问题。
　　信贷损失可能激增
　　“我们认为未来几年内银行信贷损失显著上升的可能性较高。”标普在其报告中指出。
　　标普认为，结合中国GDP水平分析，中国信贷与GDP之比过高，“某些经济部门过高的债务杠杆、信贷强劲增长情况下未经考验的风险管理能力，以及部分区域性银行相当高的风险集中度；即使中国仍旧维持相对较强劲的经济增长率，但若是中国政府采取更坚定的政策立场，大力推进产能过剩行业的整合，国内银行的信贷损失将会意外大幅上升。”
　　标普在报告中将中国银行业面临信贷损失意外上升的原因归结为两类，一类是政策性原因，银行过多地向政府或国有企业支持的不经济项目进行放贷，进而损害了银行的风险部位。其二是中国经济放缓以及海外对中国出口品的需求减弱的大环境对银行资产负债表可能产生的影响。
　　“中央政府强大的财政灵活性和有效的宏观经济政策，可能成为中国经济避免硬着陆的重要因素，也可能有助于控制信贷损失的严重程度。我们认为，信贷损失的跳升是不可避免的。但我们预计今年底银行业不良贷款率不会高于3%。”标普资深董事廖强对本报记者表示。
　　根据标普的计算，截至2013年6月底，银行业不良贷款比率仍大体持平于0.96%，但具体金额已较2011底增长26%。2012年银行业逾期贷款增长更快，占总贷款的比率达到1.1%。
　　根据标普的分析，从行业而言，风险最大的借款人包括地方政府融资平台、房地产开发商，以及那些严重依赖国内建设热潮的行业，如钢铁、水泥和造船行业。
　　银行分化明显
　　报告称，在更具挑战性的经营环境下，中国50大银行将展现出不同程度的抗压性。这里的抗压性主要从盈利能力、风险管理和资本水平等方面进行衡量。
　　报告指出，大型银行和全国性银行在应对中国经济下行方面具备一定优势。相反，多数规模较小银行的资本水平可能会进一步下降，部分银行的融资和流动性状况甚至会大幅恶化。
　　廖强表示：“信贷成本攀升，利差收窄，以及非利息收入面临的压力越来越大，可能对银行利润构成三重打击。”
　　从信贷成本而言，银行的融资成本会出现比较明显的分化。报告指出，对大型银行和几家拥有可靠融资状况的规模较小银行而言，价值重估损失可能不大。但我们预计一些全国性银行和区域性银行将按市值计损失，这归因于过高比例的投资组合，而这些投资组合通常由银行间借款支持。
　　从利差而言，“对规模最大的几家银行而言，金融脱媒和存款竞争所带来的财务影响可能仍是温和和可控的。但对很多融资基础较窄，偏向企业存款和银行间批发融资的全国性和区域性银行而言，它们的利差可能会受到显著冲击。”标普报告指出。
　　另外，从非息收入来看，各银行创造手续费收入的能力也不尽相同。“大型银行，几家全国性银行和外资银行子公司的中间业务较其他银行强很多，这可能使它们的收入基础更为稳定。”
　　根据标普的测算，大型银行的中间业务收入增长迅速，2012年占到营业收入的16.4%，尤其是前20大银行的手续费收入净值占到50大银行的96.1%，对小型银行而言，其实已所剩无几。
　　“一些全国性银行和多数区域性银行仍严重依赖企业银行业务的利息收入，手续费收入的很大一部分也直接与信贷承诺或理财产品相关，这使得它们的利润率更易受到经济下滑的冲击。”廖强对本报记者表示。
　　报告还指出，中国50大银行的流动性管理正变得益发困难。廖强称：“若那些严重依赖银行间融资的区域性银行遭遇严重的信贷损失和潜在的储户挤兑，我们预计会对整体银行业产生广泛的负面影响。