风险管理课堂知识要点及感想

商业银行风险管理的主要策略
• 　商业银行通常运用的风险管理策略可以大致概括为五种：风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避和风险补偿。
　　此五种策略是银行在风险管理实践中的策略性选择，而不是岗位/流程设置、经济资本配置等具体风险控制机制。
　　一、风险分散
　　(一) 含义：通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”。
　　(二) 主要作用：马柯维茨，资产组合管理理论：只要两种资产收益率的相关系数不为1，分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。而对于由相互独立的多种资产组合而成的投资组合，只要组成资产的个数足够多，其非系统性风险就可以通过这种分散化的投资完全消除。
　　(三) 实现手段：根据多样化投资分散风险的原理，商业银行的信贷业务应是全面的，不应集中于同一业务、同一性质甚至同一借款人。商业银行通过资产组合管理或与其他银行组成银团贷款，使自己的授信对象多样化，分散和降低风险。实现授信多样化，借款人的违约风险可以视为相互独立的，降低了整体风险。多样化投资分散风险的风险管理策略前提条件是要有足够多的相互独立的投资形式。同时，风险分散策略是有成本的，主要是分散过程中增加的各项交易费用，但与集中承担风险可能造成的损失比，风险分散策略成本的支出是值得考虑的。
　　二、风险对冲
　　(一)含义：通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。
　　(二)主要作用：对管理市场风险(利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险)非常有效。
　　(三)实现手段：自我对冲和市场对冲。
　　自我对冲是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲;
　　市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险，通过衍生产品市场进行对冲。
　　由于信用衍生产品不断创新发展，风险对冲策略也被广泛应用于信用风险管理策略。
• 三、风险转移
　　(一)含义：通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。
　　(二)实现手段：保险转移和非保险转移。
　　保险转移是指为商业银行买保险，以缴纳保险费为代价，将风险转移给承保人。
　　非保险转移：担保、备用信用证等能够将信用风险转移给第三方。例如，商业银行在发放贷款时，通常会要求借款人提供第三方信用担保作为还款保证，若借款人到期不能如约偿还贷款本息，则由担保人代为清偿。
　　在金融市场中，某些衍生产品可看做特殊形式保单，为投资者提供了转移利率风险、汇率风险、股票和商品价格风险的工具。
　　四、风险规避
　　(一)含义：商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场风险的策略性选择。不做业务，不承担风险。
　　(二)风险规避主要通过限制某些业务的经济资本配置来实现。
　　(三)实现手段：没有风险就没有收益。规避风险的同时自然也失去了在这一业务领域获得收益的机会和可能。风险规避策略的局限性在于它是一种消极的风险管理策略，不宜成为风险管理的主导策略。
　　五、风险补偿
　　(一)含义：指商业银行在所从事的业务活动造成实质损失之前，对承担的风险进行价格补偿的策略性选择。
　　(二)主要作用：对于那些无法通过风险分散、风险对冲、风险转移或风险规避进行有效管理的风险，商业银行可以采取在交易价格上附加更高的风险溢价，即通过提高风险回报的方式，获得承担风险的价格补偿。
　　(三)实现手段：商业银行可以预先在金融资产的定价中充分考虑风险因素，通过价格调整获得合理的风险回报。
　　对商业银行而言，风险管理的一个重要内容就是对所承担的风险进行合理定价。

提高资本充足率的方法
商业银行要提高资本充足率，主要有两个途径，一是增加资本；二是降低风险加权总资产。前者称为“分子对策”，后者称为“分母对策”。当然，银行也可以“双管齐下”，同时采取两个对策。

银行内部调整和外部资本市场操作。

内部调整的话主要是减少贷款投放量，增加存款准备金。

外部市场主要是再融资，我国商业银行一般都是通过股票市场的再融资来完成的  主要有配股，定向增发，发行可转债等。

1、分子对策：提高资本总量
  内源资本策略
留存盈余
股息政策
  外源资本策略
发行普通股
发行优先股
发行次级中长期债券
出售资产和出租设施
股票债券互换
2、分母对策
压缩银行资产规模
调整资产结构

分子对策
商业银行提高资本充足率的分子对策，包括增加核心资本和附属资本。
核心资本的来源包括发行普通股、提高留存利润等方式。留存利润是英航增加核心资本的重要方式，相对于发行股票来说，其成本相对要低得多。但一方面，这依赖于银行具有较高的利润率；另一方面，提高留存利润增加核心资本，是一个长期不断积累的过程，不可能在短期内起到立竿见影的效果。
如果一家银行核心资本离监管当局的要求相差很远，就必须采用发行普通股或非累积优先股的形式来筹集资本。虽然这种方式对银行来说成本很高，但由于一方面监管当局的要求对银行来说是强制的，为了达到这一要求，银行就是必须暂时不考虑成本；另一方面，这种方式还会使银行降低负债率、提高信誉、增强借口能力，从而降低借款成本，并且通过发行股票期间的宣传，能够有效地提高银行的知名度，树立银行良好的形象，有利于银行的进一步发展。同时由于附属资本在总资本构成中所占比例不能超过50%，如果以后拥有多余的附属资本，那么，增加一个单位的核心资本，就等于增加两个单位的总资本。因此，通过发行股票提高资本充足率的效果将会更加明显。从一定程度来说，银行上市是监管当局严格实施资本监管的结果之一。
商业银行增加附属资本的方法，主要是发行可转换债券、混合资本债券和长期次级债券。
1. 分母对策
商业银行提高资本充足率的分母对策，主要是降低风险加权资产以及市场风险和操作风险的资本要求。
在降低风险加权资产方面，虽然缩小资产总规模能起到立竿见影的效果，但由于这种做法会影响到商业银行的盈利能力，同时银行股东或社会公众也往往将银行资产的增长速度作为判断银行发展状况的重要指标之一，资产规模的缩减可能使股东或社会公众怀疑银行出现了严重的问题，甚至已经陷入财务困境。因此，除非因资金来源的急剧下降而被迫采取这种方法以外，银行一般不会主动采用这种方法。因此，降低风险加权总资产的方法，主要是减少风险权重较高的资产，增加风险权重较低的资产，主要是减少风险权重较高的资产，增加风险权重较低的资产，其具体方法包括贷款出售或贷款证券化，即将已经发放的贷款卖出去；收回贷款，用以购买高质量的债权（如国债）；尽量少发放高风险的贷款等。
在降低市场风险和操作风险的资本要求方面，可以尽可能地建立更好的风险管理系统，在达到监管当局要求的情况下，采用《巴塞尔新资本协议》所规定的内部模型或高级计量法来分别计量市场风险和操作风险，以求对其进行更为准确的计量，从而降低资本要求；也可以在业务选择方面，尽可能减少银行需要承担高风险的业务，比如，减少交易账户业务就能够降低市场风险资本要求。
《巴塞尔新资本协议》主要有四部分内容：一是确定了资本的构成，即银行的资本分为核心资本和附属资本两大类，且附属资本规模不得超过核心资本的100%。二是根据资产信用风险的大小，将资产分为0、20%、50%、和100%四个风险档次。三是通过设定一些转换系数，将表外授信业务纳入资本监管。四是规定银行的资本与风险加权总资产之比不得低于8%，其中核心资本与风险资本加权总资产之比不得低于4%。
资本充足率的计算公式为资本充足率=（资本-扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本+12.5倍的操作风险资本）
所以说：商业银行风险管理意在降低风险，保持盈利性！
金融127  方泽涛  10号