上交所鼓励中小企业进沪市 研究提高直接融资比例

上交所鼓励中小企业进沪市 研究提高直接融资比例
上海证券交易所4日在上海召开民营企业公司治理暨中小微企业服务工程座谈会。上交所总经理张育军在座谈会上表示，为进一步发挥交易所优势，采取有效措施服务实体经济，服务中小微企业发展，上交所近期在广泛调研基础上，制定了《上海证券交易所中小微企业服务工程纲要》。上交所将既服务传统的大中型企业，也服务中小微企业，鼓励更多的中小企业进入上交所市场。
根据该纲要，上交所正式建立中小微企业成长导师制度，从已上市公司中选择有社会影响力和社会责任感的企业家队伍，组成上交所中小微企业成长导师团，为中小微企业提供技术、制度、管理咨询、人员培训等多方面服务，搭建上市公司与中小微企业沟通平台。
在前期问卷调查基础上，经公司自愿申报，上交所首批选择32家民营上市公司董事长或总裁，担任中小微企业成长导师。在座谈会上，上交所举行仪式，向首批32位中小微企业成长导师颁发聘书。
服务中小微企业是上交所市场发展重要内容
张育军说，服务中小微企业是上交所市场发展的重要内容。目前，上交所已形成以潜力蓝筹、新兴蓝筹、经典蓝筹为主线的多层次蓝筹股市场体系。当前，我国经济处于调结构、转方式、稳增长的关键阶段。怎样更好地支持实体经济发展，是上交所面临的重要课题。从2010年起，上交所调整上市平台，由原来1亿的公开发行规模降到5000万以上，扩大支持中小企业和民营企业覆盖范围。近几年，在上交所上市的上市公司规模在不断降低，2009年公开发行的平均规模是5.2亿元，2010年为2.8亿元，2011年为1亿左右。
如果说2010年以前的十年，上交所主要任务是解决大型国企转型与上市的话，今后上交所最大任务是要推动上市公司进一步调整结构，提高上市公司质量，实现上市公司结构的多元化发展，鼓励中小企业、新兴企业、短缺产业、民生产业、文化创意产业、教育传媒产业、农业食品产业、现代服务业等企业到上交所上市。
张育军表示，中小微企业成长导师制度是上交所基于中国资本市场实际情况，更好地服务中小微企业的一个创新和尝试。中小企业在我国经济发展与经济转型中的作用非常突出，做好中小企业的工作对我国经济的可持续健康发展具有战略性作用。今年4月，国务院专门出台进一步支持中小微企业健康发展的意见。证监会把服务中小微企业作为更好地服务国民经济发展的战略举措，与国家相关部门一起陆续出台很多支持中小微企业发展的举措。在全球金融危机背景下，美国等老牌经济发达国家非常重视中小微企业发展。美国总统奥巴马于4月签署促进新兴创业企业融资法案，核心内容就是要求大中型企业定向帮扶中小微企业发展。
根据《上海证券交易所中小微企业服务工程纲要》，上交所将依托中小微企业成长导师团，组建专家队伍，定期和不定期举办讲座、论坛等活动，向中小微企业提供创业辅导、法律援助、公司治理、技术和管理咨询等培训服务；为中小微企业提供对口服务，建立成长导师和中小微企业的“一对一”扶持计划，利用成长导师的理论知识和实践经验为中小微企业提供更加个性化的成长指导；引导中小微企业通过债务性融资和权益性融资的方式，改善公司融资结构，优化公司财务；搭建交流平台，组织成长导师，举办中小微企业发展论坛，建立中小微企业合作交流平台，加强与政府、中介服务机构、大中型上市公司和中小微企业之间的多边合作和对话机制。
《纲要》提出，上交所将研究提高中小微企业直接融资比例措施。在证监会指导下，调查中小微企业直接融资需求，研究支持中小微企业直接融资举措，简化中小微企业直接融资审批程序，提高中小微企业直接融资比例；支持中小微企业发行私募债券；引导创投和私募股权基金投资中小微企业；积极配合有关方面，推动统一监管的场外交易市场建设步伐，为尚不符合上市条件的小型微型企业提供资本市场配置资源的服务；联合各方力量推动中小微企业实施股份制改造，推动中小微企业利用资本市场融资。上交所还计划完善外部网站的拟上市公司专区，建立中小微企业服务专区，增加针对中小微企业特点的相关内容，满足中小微企业利用资本市场增加融资渠道的信息服务需求；加强对中小微企业调查统计工作，定期发布相关调研报告，及时掌握和深度分析中小微企业发展动态，不断提高解决中小微企业融资难举措的针对性和有效性。
中小企业私募债备案总金额近20亿
张育军表示，已推出的中小企业私募债是上交所服务中小微企业的重要内容之一。他透露，目前上交所中小企业私募债发展情况良好。截至4日，上交所已受理中小微企业私募债备案申请25家，接受备案发行21家，其中已发行11家，另有1家在补材料，1家在核对，2家被回绝。这些中小微企业私募债涵盖北京、天津、上海、浙江、江苏和湖北六个地区，备案总金额已达19.35亿元，其中最小的2000万元，最大的2亿元。在21家准许发行公司中，11家是高新技术企业。11家已发行的私募债总发行金额10.7亿元，平均大约1个亿的规模。
张育军强调，作为市场组织者，上交所下一步将按照既定规划，在股票市场、债券市场、公司治理等方面，为中小微企业提供更好的融资平台和信息服务平台。同时，进一步调动市场参与各方力量，包括地方政府相关部门、中介机构等，更好地为中小微企业改制、融资、管理提供良好服务。
上交所副总经理黄红元在座谈会上表示，上交所一直关注我国民营企业尤其是中小微企业受国内外复杂多变的经济形势影响，面临着成本上升、融资困难、税费偏重所导致的处境困难的问题，扶植中小微企业更好成长，帮助企业通过资本市场做大做强，是建立和完善上交所多层次蓝筹市场客观要求。为了让上交所资本市场覆盖范围能拓展至中小微企业层次，更好地服务实体经济，经过广泛调研，我们决定建立中小微企业成长导师制度，通过讲座论坛“一对一”帮扶等方式，为中小微企业提供具有针对性的公司治理、经营管理、融资结构优化等方面的经验和有效方式。
参加座谈会的众多民营上市公司高管对上交所支持中小微企业发展表示赞赏，认为中小微企业健康发展对中国经济和中国资本市场长远发展意义重大。
东方集团董事长张宏伟表示，尽管不乏政策支持，但民营企业发展还存在“隐形障碍”，上交所明确传递出强烈的支持中小微企业发展的信号，是对“隐形障碍”的冲击，给民营企业信心。但需探讨如何真正拉近距离。他建议，要根据产业链进行扶持，拒绝“拉郎配”，期待上交所提出进一步具体措施。
复星医药董事长陈启宇表示，复星医药对中小微企业扶持主要分三类：一是商业伙伴；二是直接创建中小微企业；三是类PE业务。投入的人力物力财力很大，收益也比较大。复星医药的经验是，大企业带给中小微企业帮助，不仅体现在帮助其降低融资成本，使其竞争力得到体现，还体现在改善公司治理结构，提高驾驭风险能力等方面。
此前，围绕上市公司支持中小微企业现状、未来支持意向、上市公司对支持中小微企业发展的建议等三大方面的内容，上交所发放了“上海证券交易所上市公司支持中小微企业调查问卷”，累计回收调查问卷404份。调查结果显示，已参与支持中小微企业发展的国有控股公司占比达29%，非国有控股公司占比为23%。相当一部分上市公司表示愿意帮助中小微企业完善公司治理结构，实施股份制改造，营造良好运营环境。